單月減持超2100億美元!海外“金主”為何大舉拋售美國國債??
中國證券報(bào)微信公眾號消息:9月美國國債被海外“金主”大幅減持。
美國財(cái)政部的數(shù)據(jù)顯示,外國投資者持有的美國國債總規(guī)模從8月的75090億美元降至9月的72969億美元,為2021年6月以來的最低水平;單月成交2121億美元,為2020年4月以來最多。其中,9月份,美債的兩個(gè)“債權(quán)人”拋售了1100多億美元。
美國國債為什么被拋售?會持久嗎?
日本“兇猛”拋售美國國債
11月17日,美國財(cái)政部公布了2022年9月國際資本流動報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示,今年9月,外國投資者持有的美國國債總規(guī)模從8月的75090億美元降至9月的72969億美元,為2021年6月以來的最低水平,單月拋售2121億美元。
——美國國債的最大“債主”日本,9月份的拋售尤為猛烈。其持有的美國國債從8月份的11998億美元減少了796億美元,至11202億美元,是8月份的2.3倍。這也是日本連續(xù)第三個(gè)月減持。
值得一提的是,盡管日本持有美國國債創(chuàng)下三年多來的新低,但日本仍是美國國債最大的海外持有者。
作為美國國債的第二大海外持有者,9月底,中國的<愛尬聊_百科知識>持有量從8月的9718億美元減少了382億美元,至9336億美元。中國持有的美國國債已連續(xù)五個(gè)月低于1萬億美元,持有量也降至2010年6月以來的最低水平。
數(shù)據(jù)還顯示,持有美國國債的前十大國家和地區(qū)中,9月份只有英國和比利時(shí)選擇增持,其余包括日本和中國在內(nèi)的8個(gè)國家和地區(qū)均選擇拋售美國國債。
這一趨勢可能會繼續(xù)。
很多國家大規(guī)模拋售,但美債不是“香”嗎?
業(yè)內(nèi)人士分析,美聯(lián)儲持續(xù)大幅度加息,導(dǎo)致美債收益率上升,價(jià)格下跌,持有風(fēng)險(xiǎn)加大,或?qū)е陆诿纻鶞p持。
作為美聯(lián)儲著名的“鷹派”官員,圣路易斯美聯(lián)儲董事會主席詹姆斯布拉德(James Brad)17日表示,美聯(lián)儲加息政策對抑制通脹作用有限,應(yīng)繼續(xù)加息至7%左右。
這一表態(tài)引發(fā)美債收益率大幅上漲。紐約市17日尾盤,10年期美債收益率上漲10BP,至3.77%;2年期美債收益率上漲9BP至4.45%,與10年期美債倒掛逾68BP。
美國債券價(jià)格的下跌將對那些在持有到期前在二級市場拋售的投資者造成損失。因此,當(dāng)美國債券價(jià)格下跌時(shí),投資者更傾向于減持美國債券,以避免資產(chǎn)損失,減少美聯(lián)儲政策的溢出效應(yīng)。
此外,對于各國央行來說,穩(wěn)定匯率也是拋售美債的主要原因。各國央行將美債換成美元,然后在外匯市場上賣出,達(dá)到穩(wěn)定本國貨幣匯率的目的;為了應(yīng)對美元的回歸,各國央行也需要拋售美債以換取現(xiàn)金,避免本國股票中的美元耗盡。
以日本為例,分析人士指出,日本當(dāng)局一直在拋售美債以籌集美元,并一直在干預(yù)外匯市場以減輕日元大幅貶值的壓力。

根據(jù)日本政府披露的數(shù)據(jù),日本當(dāng)局在過去兩個(gè)月內(nèi)已經(jīng)花費(fèi)了600多億美元干預(yù)外匯市場,以支撐日元。外界普遍認(rèn)為,在日元匯率企穩(wěn)之前,日本將繼續(xù)拋售美債以支撐日元。
在上述因素的影響下,有機(jī)構(gòu)表示,海外投資者拋售美債的趨勢可能會持續(xù)。
