國(guó)科微：存儲(chǔ)控制芯片板塊站穩(wěn)腳跟，安防監(jiān)控受益華為海思 ...？
前言
最近半導(dǎo)體芯片板塊一直處在強(qiáng)勢(shì)主升浪階段，芯片ETF（159995）自從2021年3月25日觸底后，一直走出了非常靚麗的K線(xiàn)走勢(shì)。目前各行各業(yè)的芯片仍處在非常緊張的狀態(tài)，今天就芯片的一臺(tái)細(xì)分領(lǐng)域存儲(chǔ)控制芯片--國(guó)科微，稍作分析。
國(guó)科微的業(yè)務(wù)板塊
國(guó)科微公司業(yè)務(wù)主要包括固態(tài)存儲(chǔ)芯片、智能監(jiān)控芯片、智能電視盒子芯片、物聯(lián)網(wǎng)芯片、集成電路設(shè)計(jì)研發(fā)及服務(wù)五大板塊。
其中物聯(lián)網(wǎng)芯片業(yè)務(wù)技術(shù)水平一般，同時(shí)市面上競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，所以業(yè)務(wù)一直處在萎縮快死掉的狀態(tài)。其次智能電視盒子芯片業(yè)務(wù)（廣播電視機(jī)業(yè)務(wù)），由于戶(hù)戶(hù)通、村村通市場(chǎng)不斷萎縮，數(shù)字電視盒子的主要芯片供應(yīng)商被華為海思、晶晨股份占據(jù)了絕大部分，因此國(guó)科微的發(fā)家業(yè)務(wù)也走向沒(méi)落。
今天主要說(shuō)的是占據(jù)國(guó)科微絕大部分營(yíng)收的固態(tài)存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)與智能監(jiān)控芯片業(yè)務(wù)。
（一）固態(tài)存儲(chǔ)芯片
1.市場(chǎng)情況
固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片是固態(tài)存儲(chǔ)的關(guān)鍵芯片，據(jù)Grand View 預(yù)測(cè)，到2025 年全球固態(tài)存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)255.1 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14.7%，其中，控制芯片38.3 億美元。
2.國(guó)科微固態(tài)存儲(chǔ)器控制芯片
國(guó)科微目前的固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片銷(xiāo)售主力軍是GK2302，并已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多版本開(kāi)發(fā)，主要應(yīng)用于固態(tài)存儲(chǔ)硬盤(pán)，包括企業(yè)級(jí)服務(wù)器硬盤(pán)，桌面機(jī)硬盤(pán)，筆記本硬盤(pán)等。新一代的GK2302V200 已全面投片，將在2021 年全面上市。從公布的部分性能來(lái)看，產(chǎn)品性能也就只能算是中端水準(zhǔn)，仍然無(wú)法跟三星、美光這種大廠(chǎng)相比。但從國(guó)產(chǎn)替代化的角度而言，就比較有劃時(shí)代的意義，畢竟是國(guó)內(nèi)首家全國(guó)產(chǎn)固態(tài)硬盤(pán)控制芯片，就進(jìn)口替代而言，仍然具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
目前國(guó)科微固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片銷(xiāo)售方式主要是通過(guò)采購(gòu)NAND芯片，通過(guò)搭載自身控制芯片，實(shí)現(xiàn)固態(tài)硬盤(pán)銷(xiāo)售。在去年5月，國(guó)科微與長(zhǎng)江存儲(chǔ)簽署長(zhǎng)期供貨協(xié)議。
另外從國(guó)科微的資產(chǎn)負(fù)債表可以看到，由于市面上固態(tài)存儲(chǔ)硬盤(pán)缺貨比較嚴(yán)重，下游采購(gòu)商通過(guò)提前預(yù)付大筆資金來(lái)采購(gòu)自身制作的固態(tài)存儲(chǔ)硬盤(pán)，所以在這次半導(dǎo)體行情中，國(guó)科微也是從中受益，在業(yè)績(jī)上保障公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
國(guó)科微2020 年固態(tài)存儲(chǔ)系列芯片及產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入4.73 億元，同比增長(zhǎng)79.57%，占公司全年?duì)I業(yè)收入的64.68%。
2021年第一季度，受益于固態(tài)存儲(chǔ)芯片相關(guān)產(chǎn)品訂單大幅增加，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41,159.04萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)732.14%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-92.32萬(wàn)元，比上年同期減虧4,140.71萬(wàn)元，從某種意義上，國(guó)科微的GK2302已經(jīng)在市面上站穩(wěn)腳跟，隨著未來(lái)產(chǎn)品迭代以及國(guó)產(chǎn)替代化的進(jìn)一步提速，黨建、政府、金融等信安市場(chǎng)需求不斷開(kāi)辟，將進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。
3.訂單狀況
目前國(guó)科微并未公布其訂單情況，我們根據(jù)市面上最新的7月份供應(yīng)鏈消息，今年固態(tài)存儲(chǔ)跟往年不同，過(guò)往2季度都是傳統(tǒng)淡季，但今年卻出現(xiàn)淡季不淡現(xiàn)象，以同類(lèi)廠(chǎng)商<愛(ài)尬聊_百科網(wǎng)>為例，臺(tái)灣群聯(lián)今年一季度NAND控制芯片價(jià)格漲幅20%-30%，2季再漲20%至30%，價(jià)格漲幅在同類(lèi)關(guān)鍵芯片中也是排名前一前二。
目前各大下游廠(chǎng)商瘋狂備貨，再加上三星德州奧斯汀廠(chǎng)停工事件，預(yù)計(jì)NAND Flash控制芯片產(chǎn)能缺貨將持續(xù)至2022年底。
（二）智能監(jiān)控芯片
國(guó)科微公司從2015年進(jìn)入到安防IPC 領(lǐng)域，產(chǎn)品主要包括GK710X 等系列H.264 監(jiān)控芯片，新一代H.265 智能監(jiān)控芯片GK720X 系列。國(guó)科微通過(guò)收購(gòu)下游公司，介入安防智能監(jiān)控產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售，可以為客戶(hù)提供一站式的產(chǎn)品綜合解決方案。
在安防監(jiān)控領(lǐng)域，公司主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括華為海思。2020年華為海思的安防監(jiān)控芯片市場(chǎng)60億左右，由于美國(guó)制裁的原因，芯片的存量有限，市場(chǎng)在逐漸地縮減，從國(guó)科微去年的營(yíng)業(yè)收入以及一季度的預(yù)收款可以看到，公司享受了一定的市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)今年安防芯片板塊營(yíng)收或?qū)⒊杀兜脑黾印?hr/>
最近半導(dǎo)體芯片板塊一直處在強(qiáng)勢(shì)主升浪階段，芯片ETF（159995）自從2021年3月25日觸底后，一直走出了非常靚麗的K線(xiàn)走勢(shì)。目前各行各業(yè)的芯片仍處在非常緊張的狀態(tài)，今天就芯片的一臺(tái)細(xì)分領(lǐng)域存儲(chǔ)控制芯片--國(guó)科微，稍作分析。
國(guó)科微的業(yè)務(wù)板塊
國(guó)科微公司業(yè)務(wù)主要包括固態(tài)存儲(chǔ)芯片、智能監(jiān)控芯片、智能電視盒子芯片、物聯(lián)網(wǎng)芯片、集成電路設(shè)計(jì)研發(fā)及服務(wù)五大板塊。
其中物聯(lián)網(wǎng)芯片業(yè)務(wù)技術(shù)水平一般，同時(shí)市面上競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，所以業(yè)務(wù)一直處在萎縮快死掉的狀態(tài)。其次智能電視盒子芯片業(yè)務(wù)（廣播電視機(jī)業(yè)務(wù)），由于戶(hù)戶(hù)通、村村通市場(chǎng)不斷萎縮，數(shù)字電視盒子的主要芯片供應(yīng)商被華為海思、晶晨股份占據(jù)了絕大部分，因此國(guó)科微的發(fā)家業(yè)務(wù)也走向沒(méi)落。
今天主要說(shuō)的是占據(jù)國(guó)科微絕大部分營(yíng)收的固態(tài)存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)與智能監(jiān)控芯片業(yè)務(wù)。
（一）固態(tài)存儲(chǔ)芯片
1.市場(chǎng)情況
固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片是固態(tài)存儲(chǔ)的關(guān)鍵芯片，據(jù)Grand View 預(yù)測(cè)，到2025 年全球固態(tài)存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)255.1 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14.7%，其中，控制芯片38.3 億美元。
2.國(guó)科微固態(tài)存儲(chǔ)器控制芯片
國(guó)科微目前的固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片銷(xiāo)售主力軍是GK2302，并已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多版本開(kāi)發(fā)，主要應(yīng)用于固態(tài)存儲(chǔ)硬盤(pán)，包括企業(yè)級(jí)服務(wù)器硬盤(pán)，桌面機(jī)硬盤(pán)，筆記本硬盤(pán)等。新一代的GK2302V200 已全面投片，將在2021 年全面上市。從公布的部分性能來(lái)看，產(chǎn)品性能也就只能算是中端水準(zhǔn)，仍然無(wú)法跟三星、美光這種大廠(chǎng)相比。但從國(guó)產(chǎn)替代化的角度而言，就比較有劃時(shí)代的意義，畢竟是國(guó)內(nèi)首家全國(guó)產(chǎn)固態(tài)硬盤(pán)控制芯片，就進(jìn)口替代而言，仍然具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
目前國(guó)科微固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片銷(xiāo)售方式主要是通過(guò)采購(gòu)NAND芯片，通過(guò)搭載自身控制芯片，實(shí)現(xiàn)固態(tài)硬盤(pán)銷(xiāo)售。在去年5月，國(guó)科微與長(zhǎng)江存儲(chǔ)簽署長(zhǎng)期供貨協(xié)議。
另外從國(guó)科微的資產(chǎn)負(fù)債表可以看到，由于市面上固態(tài)存儲(chǔ)硬盤(pán)缺貨比較嚴(yán)重，下游采購(gòu)商通過(guò)提前預(yù)付大筆資金來(lái)采購(gòu)自身制作的固態(tài)存儲(chǔ)硬盤(pán)，所以在這次半導(dǎo)體行情中，國(guó)科微也是從中受益，在業(yè)績(jī)上保障公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
國(guó)科微2020 年固態(tài)存儲(chǔ)系列芯片及產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入4.73 億元，同比增長(zhǎng)79.57%，占公司全年?duì)I業(yè)收入的64.68%。
2021年第一季度，受益于固態(tài)存儲(chǔ)芯片相關(guān)產(chǎn)品訂單大幅增加，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41,159.04萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)732.14%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-92.32萬(wàn)元，比上年同期減虧4,140.71萬(wàn)元，從某種意義上，國(guó)科微的GK2302已經(jīng)在市面上站穩(wěn)腳跟，隨著未來(lái)產(chǎn)品迭代以及國(guó)產(chǎn)替代化的進(jìn)一步提速，黨建、政府、金融等信安市場(chǎng)需求不斷開(kāi)辟，將進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。
3.訂單狀況
目前國(guó)科微并未公布其訂單情況，我們根據(jù)市面上最新的7月份供應(yīng)鏈消息，今年固態(tài)存儲(chǔ)跟往年不同，過(guò)往2季度都是傳統(tǒng)淡季，但今年卻出現(xiàn)淡季不淡現(xiàn)象，以同類(lèi)廠(chǎng)商<愛(ài)尬聊_百科網(wǎng)>為例，臺(tái)灣群聯(lián)今年一季度NAND控制芯片價(jià)格漲幅20%-30%，2季再漲20%至30%，價(jià)格漲幅在同類(lèi)關(guān)鍵芯片中也是排名前一前二。
目前各大下游廠(chǎng)商瘋狂備貨，再加上三星德州奧斯汀廠(chǎng)停工事件，預(yù)計(jì)NAND Flash控制芯片產(chǎn)能缺貨將持續(xù)至2022年底。
（二）智能監(jiān)控芯片
國(guó)科微公司從2015年進(jìn)入到安防IPC 領(lǐng)域，產(chǎn)品主要包括GK710X 等系列H.264 監(jiān)控芯片，新一代H.265 智能監(jiān)控芯片GK720X 系列。國(guó)科微通過(guò)收購(gòu)下游公司，介入安防智能監(jiān)控產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售，可以為客戶(hù)提供一站式的產(chǎn)品綜合解決方案。
在安防監(jiān)控領(lǐng)域，公司主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括華為海思。2020年華為海思的安防監(jiān)控芯片市場(chǎng)60億左右，由于美國(guó)制裁的原因，芯片的存量有限，市場(chǎng)在逐漸地縮減，從國(guó)科微去年的營(yíng)業(yè)收入以及一季度的預(yù)收款可以看到，公司享受了一定的市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)今年安防芯片板塊營(yíng)收或?qū)⒊杀兜脑黾印?hr/>
